2011年1月1日，甲公司向美国H银行借入一笔美元贷款，金额为100万美元，2012年1月1日到期偿还。美元固定利率为5%，人民币固定利率为6%，到期支付本金和利息。公司提款后，将美元兑换成人民币，用于日常生产经营。产品出口得到的收入是人民币收入，而没有美元收入。2011年1月1日的即期汇率是1美元对6.5元人民币，甲公司预期未来人民币贬值，需要支付更多的人民币来兑换美元进行还款。因此，公司的美元贷款存在着汇率风险。 要求： (1)为规避风险，甲公司与中国银行按上述条件进行货币互换，互换协议规定2012年1月1日汇率为1美元兑6.8元人民币。请说明互换过程，并计算甲公司互换后贷款的总成本。 (2)如果2012年1月1日，市场汇率变为1美元兑7元人民币，请计算此次货币互换的损益情况。

166、问答题  

2011年1月1日，甲公司向美国H银行借入一笔美元贷款，金额为100万美元，2012年1月1日到期偿还。美元固定利率为5%，人民币固定利率为6%，到期支付本金和利息。公司提款后，将美元兑换成人民币，用于日常生产经营。产品出口得到的收入是人民币收入，而没有美元收入。2011年1月1日的即期汇率是1美元对6.5元人民币，甲公司预期未来人民币贬值，需要支付更多的人民币来兑换美元进行还款。因此，公司的美元贷款存在着汇率风险。
要求：
(1)为规避风险，甲公司与中国银行按上述条件进行货币互换，互换协议规定2012年1月1日汇率为1美元兑6.8元人民币。请说明互换过程，并计算甲公司互换后贷款的总成本。
(2)如果2012年1月1日，市场汇率变为1美元兑7元人民币，请计算此次货币互换的损益情况。

本题答案：(1)货币互换过程：
①2011年1月1日，
本题解析：试题答案(1)货币互换过程：
①2011年1月1日，甲公司从贷款银行提取美元本金，同时支付给中国银行，中国银行按照1美元兑6.5元人民币的汇率兑换支付给甲公司650万元人民币。
②2012年1月1日，中国银行按照5%的固定利率支付给甲公司5万美元(100万美元×5%)，甲公司支付给中国银行39万人民币(650万元人民币×6%)。
③2012年1月1日，中国银行向甲公司支付美元本金100万美元，甲公司将100万美元本金和5万美元利息支付给H银行。同时以1美元兑6.8元人民币支付给中国银行680万元人民币。
此项美元贷款，甲公司共还本付息719万元人民币。
(2)如果2012年1月1日，利率变为1美元兑7元人民币。甲公司需要支付735万元人民币(105万美元×7人民币/美元)。所以此次货币互换节省了16万元人民币(735万元人民币-719万元人民币)。

上一题：下列关于远期市场和期货市场中说法正确的是()

下一题：甲公司是一家生产经营手机的公司，为了应对技术更新带来的风险，公司招聘了世界最先进的技术专业团队进行研发，但这并不能完全消除技术更新带来的风险，这说明了风险特性中的（）

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