美团的下半场：全在一守一攻之间

　　来源：IT时报

　　IT时报记者 王昕

　　TMD被誉为中国互联网继BAT之后的“新一极”，从青春期迈入成熟期的TMD期待打破樊笼，继续进化。

　　于是，TMD中，美团第一个宣布上市计划。

　　9月6日，美团在香港召开全球发售新闻发布会，董事长兼CEO王兴在上市前最后发声。

　　“美团做的不是实体商品，而是吃喝玩乐服务业。美团已经成为国内最大的服务业电子商务平台之一。”王兴对美团的定位颇为符合自己的性格，简单、清晰、直接，“第一服务电商”的提法对将信将疑的资本市场来说是一个非常确定性的表述。

　　“美团的使命是帮大家吃得更好，生活更好。”只是场面话。

　　美团当得起这个第一，放眼生活服务类平台，从规模、品类、交易频率、交易额等各项指数来看，美团确实领跑市场。

　　然而，打开手中的美团App，我们不难发现“一专多能”的美团，远远谈不上高枕无忧。美食、住宿、旅游、订票、闪购、丽人、门票……在美团漫长的业务线中，美食或者说外卖的地位举足轻重，美团以超过50%的市场占有率，牢牢占据市场龙头地位的同时成为美团业务群的中流砥柱。

　　除此之外，美团很难拿出一个市场占有率超过20%的垂直业务分支，互联网行业的经验告诉我们20%以下的市场占有率难以形成规模效应，非常危险，因为在每个细分行业美团还面对着携程、滴滴、阿里飞猪等垂直行业竞争者的威胁和挤压。

　　美团公布的上市数据也说明了这一点，截至2018年的前四个月，餐饮外卖、到店及酒旅、新业务及其他这三项业务占总收入的比重分别为61.2%、27.5%、11.3%。餐饮外卖、到店及酒旅相加占据了美团营收的近90%。

　　可见，美团掌门人王兴是清华“学霸”，但美团“偏科”得厉害，还算不上“学霸”。仅仅外卖一个业务，即便再“刚猛”，也撑不起一个超级平台，美团一直在苦苦寻找自己的“第二极”。

　　美团打车是一笔战略投资，但太烧钱，要想撼动滴滴的位置几乎没有可能，但分一杯羹是可以的。

　　摩拜，从细分市场地位来看得天独厚，再加上主要竞争对手ofo的激烈内斗，摩拜有望成为共享单车领域的领跑者。然而来自摩拜的挑战在于，摩拜的创始人似乎与ofo创始人一般的淘气，留给美团的是一个“天坑”，有媒体估算，美团将承担客户押金高达80亿的负债，摩拜将可能背上一个长期亏损且资本负担沉重的包袱。

　　摩拜，这个美团买回来的“新一极”，是个烫手山芋。

　　值得关注的是，对外界来说，美团的到店及酒旅业务看上去并不耀眼，由于垂直行业拥有携程这样的绝对垄断者，和阿里飞猪、同程艺龙、Airbnb等强有力竞争者，人们似乎并不看好美团。

　　但在2017年底美团公布的新战略架构中，到店事业群和大零售事业群成为美团的两大前端事业群，分别代表着到店、到家、旅行、出行和生鲜零售、外卖、配送、餐饮业务类别。

　　到店及酒店业务到底配得上美团的“1/2”吗？第三方移动互联网大数据监测平台Trustdata所发布的研究报告称，美团酒店的订单量和夜间量两方面均处市场领导者地位，拥有了近50%的市场份额，甚至超过了携程、去哪儿、同程艺龙的总和。

　　所以，从目前的形势来看，到店业务是美团现实的“第二极”，摩拜也许是美团未来计划中的“第二极”。有趣的是，这两者都被划归于美团的到店事业群，这也成为美团“两条腿走路”的关键。

　　市场总是很残酷，也许正是瞄准了美团“单极化”的潜在风险，所以阿里战队中的“急先锋”饿了么成为近两年中增资和加强的重点，兼并百度外卖后，饿了么完全具备了挑战美团的资格。

　　就在不久前，阿里投入再加码，饿了么获得了比金子还珍贵的手机淘宝首页入口，成为手淘首页10个默认入口之一。

　　外卖，是美团必须守住的上甘岭，是饿了么必须拿下的特洛伊。

　　王兴说，太多人关注边界，而他更关注核心。在清晰的核心之下，美团会不断尝试各种业务。

　　边际之内，成败仍在核心。

　　美团的未来之路，全在“外卖”和“到店”两大业务群的一守一攻之间。