2017年中国互联网主旋律：AT对峙 突破边界

图片来源：视觉中国

　　原标题：AT对峙

　　文|《中国企业家》记者 翟文婷

　　2017年快要结束的时候，互联网都在关心，摩拜和ofo什么时候合并？

　　我们所能抵达的、与这两家公司相关的投资人，都委婉地表达了一个观点：背后涉及的关系、诉求太复杂，关键看腾讯和阿里什么态度。

　　像移动打车、本地生活经历过的那样，共享单车没能逃离AT阵营。2016年10月，腾讯投资摩拜。当月滴滴则对ofo给以拥抱，滴滴的重要战略投资人却是腾讯，这种错综复杂的关系也成为行业格局走向的重要变量。2017年4月，蚂蚁金服战略投资小黄车。此后，腾讯不断加注摩拜。过去一年，几乎每月都有共享单车融资的消息传出。

　　2018年新年过后，滴滴与ofo出现裂痕的事实就被公之于众，随着阿里向ofo输血的消息传出，合并的可能性越来越小。至少近期如此。

　　这只是AT对峙最为激烈的冰山一角。在移动支付、文娱板块、云计算、AI甚至线下零售等领域，腾讯与阿里的咬合越来越紧。聚拢在两个阵营的公司，不论数量还是体量都已创下新高。

　　“我们在十几个地方都有竞争。”马化腾在2017年12月初的财富论坛上如是说。

　　腾讯5300亿美元的总市值已经超过Facebook，阿里也在逼近5000亿美元，一度超过亚马逊。沈南鹏解读为，中国互联网经济具备世界级竞争力。

　　从某种角度而言，AT对抗就是互联网领域的美苏争霸。未来很长一段时间内，很难有一家公司可以完全独立于这两大生态之外。这是多数投资人和观察家的共识。

　　也就是说，腾讯与阿里的生态之争不仅是过去一年的基调，也会作为一种被强化的基本经济面，在未来很长一段时间的互联网行业得到延续。

　　必须站队？

　　据IT桔子统计，约有65%的独角兽公司获得过BAT的投资。

　　2012年以来，BAT在国内国外总计发生并购交易174项，累计投资1124亿美元。其中腾讯投资金额最大，累计投资625亿美元。这还是Mergermaket 2017年6月份的统计，如果考虑到时间已经过去大半年，这个数字一定在被不断刷新。

　　这是什么概念？过去3年，国内一级市场基金募资的总体规模大概是不到800亿美元（5055亿元），投出去却不到200亿美元。可以大概推测下，国内一级市场过去5年的整体投资规模尚不及腾讯一家。

　　AT正在成为资本市场名副其实的“深口袋”。创业者在考虑战略资本时，必然绕不过去选A还是选T。当然，前提是要掌握他们与创业者的相处之道。

　　这种格局一定程度上还影响了VC行业。源码资本创始人曹毅的观察是，一些老牌公司已经找到正确的应对姿势，那些没有顺应变化的基金则遭到挤压。投资人或被动或主动地与BAT或小巨头保持紧密联系已经成为常态，甚至不乏阿里与云锋、小米与顺为这样的投资搭档。

　　这个话题曾经在2017中国企业领袖年会被深度讨论过。蔚来汽车董事长李斌将巨头战略投资分为几种方式：赋能，占位，业务协同以及炮灰。最理想的莫过于马化腾所说的“去中心化的赋能”，最伤人的则是将被投公司当作炮灰。

　　现实中，已经有不少创业者被裹挟其中，难以主张并决定自己的命运。比如外卖领域的公司。

　　阿里与被投公司的相处模式一直饱受争议。战略投资进而控股甚至买下的方式曾在高德、优酷等公司身上发生。包括近来萎靡不振的魅族，被认为承载了太多阿里的战略意图而不堪重负。与美团之间的嫌隙也源于阿里的战略诉求。相比之下，腾讯表现出的相处方式要更克制。

　　泰合资本合伙人胡文钦曾向《中国企业家》分析AT如此差异背后的原因，如果从产业链所处的位置来看，流量帝国腾讯在上游，只有更多具象的商业和支付场景，才能完成变现，所以腾讯的最大职责在于给被投项目有效输送流量，最终转化为经济收益。

　　阿里则不然，电商本身就是强交易环节，如果它不能吸收一切力量壮大自身体系，就无法持续巩固商业交易体系。

　　未来，这种表现只会越来越强，最终的结果就是腾讯和阿里的商业版图越来越趋于一致。

　　突破边界

　　除了AT对峙，2017年的主旋律还有“突破边界”。

　　以餐饮为核心业务的美团点评最近被关注的重点是，他们在北京、上海等7个城市将要落地打车业务。先后与快的、Uber合并后的滴滴，已经很久没有遇到如此大张旗鼓的对手。司机和用户似乎更关心，这个赛道多出一个选手后，曾经疯狂的补贴是否将会重现？甚至媒体也自然地把两家本无重叠业务的公司，树立为两个敌人。

　　但程维对美团做打车的回应是，“心中无敌”。事实上，他真正关心的已经不局限于国内出行市场，而是国际化和无人驾驶。

　　“我们对这个市场的判断是——无人驾驶只有一二名，没有第三名，就像Windows和Communix，安卓和iOS。目前谷歌是第一名，希望滴滴能成为最终活下来的另一名。”这是不久前程维在接受采访时的态度。他说这是比本土化竞争重要10倍的一件事。

　　所以在程维眼中，滴滴的未来在于无人驾驶。而同样将此视作未来的那家公司，叫百度。

　　过去一年，业务多元化特征表现强烈的还有今日头条。从短视频、问答到微头条，这家公司也在不断把自己推向战争。对于核心与边界的思考，张一鸣和王兴有个共同点：满足用户需求。别人满足得不好，他们也要做。

　　突破边界的头条，自称是一个超级内容平台，业务形态与百度已经非常类似。所以，头条真正的敌人不是其他信息分发平台，不是微博、不是快手、不是知乎，而是百度？

　　这是一个很有意思的现象。一条高速路上，新手美团猛踩油门，试图在出行领域追上滴滴。结果滴滴瞄准的却是另一条车道，在这里它将迎面撞上反方向行驶的百度。今日头条因为持续加速，与百度发生了一定程度的追尾。

　　这就是今天的互联网现状，但不是国内独有的。过去微软一直把Google当作对手，结果发现最大的敌人其实是亚马逊，云计算才是微软的主战场。Google同样如此，总是近距离观察Facebook，忽略了亚马逊站内搜索对它广告收入的巨大威胁。

　　未来随着人工智能的渗透，这种错位的竞争关系会更加明显。

　　美国著名创投研究机构CB Insights发布了《15 Trends Shaping Tech In 2018》报告，在2018年将会兴起并重塑科技行业的15大趋势中，包括实体零售进入新模式、AI芯片争夺加剧等。

　　不论BAT还是高成长的创业公司都在把未来寄托于AI等黑科技。上述报告称，2018年会是一个新起点，AI将从实验室真正走向现实并承担行业使命。这才是影响未来格局的真正变量。

　　未来已来。