车贷平台陷入“倒闭潮” 头部企业显马太效应

　　曾经盛行一时的车贷平台，随着监管部门对于整个网贷行业的调控以及市场竞争加剧，开始陷入“倒闭潮”。

　　根据网贷之家的不完全数据统计，截至2018年4月初，涉及车贷业务的P2P平台，仍在运营的只剩859家。而在去年全盛时期，涉及车贷业务的企业甚至多达1741家，这意味着51%的P2P车贷平台已经倒闭。

　　但是另一方面，《投资者报》记者注意到，在一片残酷的市场洗牌中，规模靠前、合规经营的大平台反而出现逆势增长态势。不难看出，车贷平台市场份额开始向头部优势企业集中。

　　其中，神州车闪贷正是行业洗牌的受益者。根据神州优车发布的财报数据，2017年，旗下汽车金融神州车闪贷业务业绩增长显著，在成立两年后，年度营收达到7.25亿元，并且实现盈利。

　　神州车闪贷相关负责人告诉《投资者报》记者：“凭借在资金和运营端的优势，神州车闪贷在行业大洗牌中得以迅速发展。”

　　行业进入洗牌期

　　2017年，汽车金融成为金融科技中最热门的领域之一，一时间，各路资本蜂拥而至。但是自去年年底以来，汽车金融市场风云突变，中小车贷平台出现“倒闭潮”。究其原因莫过于以下几点：

　　一方面，为了应对同质化竞争，很多中小车贷平台放松前端风控审核，寄希望于后端的高利率，这种做法则经常导致暴力催收，坑害车主等不规范行为。

　　今年上半年以来，包括汽车金融在内的整个网贷行业都经历了严监管。4月26日，中国互联网金融协会下发《互联网金融逾期债务催收自律公约（试行）》，暴力催收或者催收不当被界定为违法。5月份，多地公安机关介入整治金融乱象，车贷暴力催收是重点打击领域。严监管在规范市场的同时，也给众多中小车贷平台造成了不小的冲击。

　　另一方面，中小车贷平台竞争实力薄弱，获取资金渠道较窄，多依靠民间融资，资金成本较高，很多年化利率在10%以上；运营上还有渠道、人力、风控等成本，一些环节外包又造成运营成本居高不下。

　　在终端利率红线等多重因素作用下，车贷平台坏账率飙升，加之通过暴力催收或套路贷等手段获取暴利等行为受到监管与打压，迅速形成恶性循环，直至资金链断裂，平台倒闭。

　　与此同时，整个车贷市场的容量仍然在快速增长。网贷之家的数据显示，整个2017年P2P车贷总规模为2477亿元，同比增长36.7%。业内人士认为，平台数量锐减，但是车贷的交易额却在增长，这说明车贷市场呈现向大平台、头部企业集中的趋势，行业进入洗牌期。

　　大平台凸显优势

　　车贷行业为什么呈现马太效应？以头部企业——神州车闪贷为例。

　　汽车金融是一个资金密集型产业，低成本的、稳定的资金来源是在行业里克敌制胜的关键。从资金端来说，神州车闪贷的资金成本具备优势。神州优车和众多金融机构有着良好的合作，浦发银行是其战略股东，工商银行、兴业银行是战略合作伙伴，因此可以获得比其他中小机构成本更低的资金。其产品月息低至0.25%，用户“所贷即所得”。

　　今年5月，神州优车还发行了一期ABS产品，总额度为100亿元。这意味着神州优车进一步打开了资本市场融资通道，可以通过资产证券化源源不断获得低成本的资金。

　　在运营成本端，神州车闪贷具备行业优势。资料显示，神州优车旗下拥有神州专车、神州买买车、神州车闪贷三大板块，并且是神州租车最大股东。其内部业务体系完全打通，譬如在风控、资产保全等关键环节，神州租车具备十多年积累的行业经验。举个例子，最早做租车业务时，客户把新车开跑了，如何追回？而神州租车的重运营能力也体现在此，其线下通过有效措施降低了风险，这些经验都可以运用到车闪贷的资产保全上。在风控方面，基于租车、专车、汽车电商建立了完整的信用评价体系，车闪贷可以共享。

　　业内人士称，在汽车金融市场，具有银行背景的参与者资金优势明显，但受困于运营风控管理，他们主要做新车贷款；汽车金融公司灵活度较高，但很少进入二手车市场。现实的情况是，二手车金融、车抵贷市场需求量连年增长，行业也一直处于野蛮生长态势，去年各路车贷平台在高峰期达到近2000家，就是这个原因。而神州优车做汽车金融业务的优势，就在于从新车、二手车金融到车抵贷全面覆盖。

　　随着政策逐步收紧，尽管会倒下去一批车贷平台，但这块巨大的市场“蛋糕”仍极具吸引力。以神州车闪贷的车抵贷业务来看，截至6月21日，其累计放贷金额超过95亿元，用户超90万人，且上半年一直在增长当中。

　　上述业内人士认为，车贷行业在经过本轮洗牌后，还会迎来新一轮增长，但就目前来看，今年下半年还是调整的深水期。