蚂蚁金服拓展南美、非洲市场 东南亚或复制中国模式

　　特约撰稿 朱丽娜 香港报道

　　近年来，东南亚市场成为了一众中国科技龙头公司扎堆“出海”的目的地。

　　“过去三年，我们已经达成了9个合作项目，包括东南亚、韩国、孟加拉、巴基斯坦及香港等地，未来我们将继续朝着这个方向继续向海外扩张，包括南美、非洲等发展中市场。虽然我们也会留意发达市场的机会，但这并非我们的首选。”蚂蚁金服国际投资主管Kenny Man在7月9日香港举行的投资论坛上坦言。

　　根据新加坡主权财富基金淡马锡与谷歌联合发布的一份报告显示，东南亚网民数量将从目前的2.6亿激增至4.8亿，其中手机网民占据较大比例。这份报告指出，东南亚经济增长将主要来自三个领域，电商、在线游戏和广告、休闲旅行，该地区有超过70%的人口年龄在40岁以下，中产阶层的数量急速扩张，而人均零售商铺的数量仅为美国的三分之一。

　　与此同时，国际巨头如谷歌、Facebook、苹果等在东南亚市场的拓展战略较为保守，主要以产品的开发和销售为主，并非进行大规模的投资。这也为中资科技公司大举进入提供了良好的契机。

　　东南亚或复制“中国模式”

　　事实上，Man一语道出了蚂蚁金服海外扩张的路径图，集中弹药在有巨大电子支付潜力的东南亚市场，以技术输出的模式“出海”，在当地寻找有影响力的合作伙伴，以补贴等市场推广方式在短期内积累大量的客户迅速抢占市场先机。

　　目前，蚂蚁金服已在东南亚投资了数家支付相关企业，包括泰国支付公司Ascend Money， 新加坡外汇转换平台M-DAQ、菲律宾金融科技公司Mynt，马来西亚支付公司Touch’n Go。

　　同时，他透露，在海外市场选择合作伙伴时，将主要考虑对方的诚信，双方是否有共同的理念，管理层是否能够适应不断变化的市场和宏观环境等，“现在市场的资金十分充裕，对于合作伙伴而言，我们并非单纯的资本投资者，而是可以为他们提供技术支持、模式输出等价值。”

　　“在新兴市场投资的最大挑战在于风险管理，网络攻击经常会针对一些网络支付公司，因为这类公司管理大量财富，而这正是我们的技术优势所在。”他指出。

　　此外，他认为，中国在由传统信用卡转向电子钱包中实现了跨越式的发展，未来电子支付的浪潮会在全球各个新兴市场中愈演愈烈，“未来五年移动钱包的功能将不断拓展到日常生活的不同领域，大众会逐渐减少对现金的使用，而日益接受新的移动支付方式。”

　　“由于中国市场缺乏很多基建设施，所以在电子商务、移动支付等领域能实现跨越式发展，相比之下，欧美市场由于本身的历史传统（legacy）而未能在相关领域脱颖而出。基建的匮乏在亚洲其他地区也十分普遍，因此中国的发展模式未来有望在东南亚等地复制。”Grace Financial总监Ko Chia在论坛上表示。

　　他续称，以Airbnb为例，因先天的文化差异，欧美与亚洲市场对于陌生人住所的尊重程度有所不同，“Airbnb可能只能作为一家地区性的在线度假住宿平台的公司，而并非一家国际性的公司。”

　　家族办公室青睐股权投资

　　在本次峰会中，家族办公室也成为热议的焦点之一。帮助顶尖富豪们管理财富的家族办公室近年来来在私募股权、风险资本领域越发活跃。

　　根据瑞银与Campden Wealth Research联合发布的全球家族办公室2017年报告显示，过去三年，私募股权投资中持续受到全球顶尖富豪们的追捧。

　　以亚太区家族办公室为例，私募股权（包括直接创投公司与私募股权、共同投资和私募股权基金）的配置比例高达20.9%，而全球家族办公室在这一资产类别的平均配置比例为20.3%。

　　“相比传统的私募股权或风险资本，家族办公室的投资周期通常较长，我们的投资周期可以长达10-20年，目前组合中所投公司最长的达到17年。同时，在某些时候，家族办公室投资经理可以对市场主流意见相左而进行大胆地押注，这有时可以带来丰厚的回报。”Caledonia Investments总监Min Ong表示。

　　她续称，由于家族办公室的架构通常比较精简，因此在进行投资决策时行动更为迅速灵活，“而且由于一些本身家族有很多时间长达几代人的关系网络，借助这些关系获得投资机会的效果往往要好于通过银行等中介机构。”

　　Landmark Capital的管理合伙人John Ng则指出：“家族办公室的投资团队稳定性较好，相比之下，其他风险资本的普通合伙人（GP）经常三四年已经跳槽了。”该基金由位于瑞士的生产水泥的家族设立，早在2002年已经进入亚洲市场。

　　“过去我们主要投资一些传统的行业，但后来我们发现对这类公司进行尽职调查比较困难，而一些技术公司本身有很清晰的数码脚印（digital footprint），投资者很容易去核对其网站流量、访问量等数据，因此现在我们更愿意投资这类新科技公司。”Ng坦言，并指出亚洲市场这类资产的估值已经不再便宜，因此相关资产的年均增长率必须超过10%。（编辑：张涵）