51信用卡CRO蒋燕青谈“护城河”与“T型生态树”

　　本报记者 包慧 杭州报道

　　7月13日，51信用卡正式登陆港交所。截至7月25日收盘，51信用卡（02051.HK）报收8.4港元/股，已经跌破8.5港元的发行价。51信用卡2012年做信用卡账单管理起家，发展到更广泛的负债管理，比如水电煤气、车贷、房贷的信用管理，再到后面开始有在线办卡业务，帮银行发信用卡以及发联名卡业务， 以及开拓到最近几年的利润贡献“大户”网贷撮合业务等。短短六年间，登上资本市场。

　　51信用卡CRO蒋燕青接受21世纪经济报道记者独家专访时，谈这些年的风口寻觅之路。

　　比如网贷撮合业务2017年业绩环比增长两倍多，2016年环比增长超十倍的秘密何在。蒋燕青认为离不开外部条件，比如说人的认知能接受提前借贷消费，另外在基础设施上比如说移动支付的普及，人脸识别技术的成熟。打个比方，十年前视频做不起来是因为当时手机性能还没足够好，而且流量很贵。

　　51的做与不做

　　纵观51信用卡这几年的运行，蒋燕青表示，公司也曾短暂尝试后又放弃的业务，比如说小额线下信贷。

　　“我们的线下基因偏弱，线下坑的也多，存在较多的商户和用户勾结骗贷的现象。比如说教育和医美，很多中介跟客户联手骗贷款，不仅是消费者个人的风险，还有商户的风险。解决的办法就是聘请很多的地推人员去核实，但是这不仅模式很重，更重要的是也有道德风险，行业里就不乏这样的案例。

　　反观线上的欺诈风险，就更容易通过大数据和模型来识别，而这正是51信用卡的强项。“短暂尝试后我们就重新更聚焦于线上业务。”蒋燕青称。

　　通过信用卡生态，51信用卡积累了大量有价值的数据，包括银行信用卡的交易记录，不同场景的消费记录，用户的还款数据等。与其它的数据相比，这些一手的信用数据不仅能反映用户的还款能力，还能反映其还款意愿，因此更具有价值。

　　为此，51信用卡已独立开发出一套全面的风险管理系统iCredit大数据智能风控系统，其大数据技术利用机器学习建立各类风险模型，分析超过20个维度的数据以及1万个以上的变量，这些数据来源和数据分析能力都成为51的护城河。

　　对于如何评判一家公司是不是一家技术公司，蒋燕青称，51本质还是技术公司。首先从人员来看，到2017年底，风控和技术团队占比近七成，超过千人。其次从业务来看，做纯互联网线上服务，更强调用户体验，更借助技术手段来实现。

　　信用卡业务的T型生态树

　　51信用卡目前的规模是，截至2017年年底，51信用卡一共管理着1.06亿张信用卡，所有程序的注册用户达到0.81亿，在2017年全年促成的信用卡还款交易总计1085亿元，2017年的营收22.69亿元，年复合增长率达到402%。

　　蒋燕青表示，51信用卡是一个T型的生态结构，中间最长的是一个垂直领域信用卡账单管理，51信用卡的发展逻辑始终围绕着信用卡这个垂直领域，聚焦在信用卡管理上下游这一根主线。然后依托于信用卡账单管理又在其上面长出了办卡和信贷撮合业务，同时在信用卡上下游公司都在投资。

　　近年来银行也开始发力信用卡业务，这对51是否会形成一定的竞争压力？

　　蒋燕青称，信用卡业务爆发对51是好事，信用卡一般来说是一个人的第一个消费金融工具，在人生中第一次进入到官方的征信体系，对提升金融和信用意识是好事，“对51来说，信用卡越多我们就越开心，因为我们主要业务都是基于信用卡持卡人来做的。”

　　公司在前沿技术上主要集中在人工智能和风控，比如说精准营销，反欺诈，怎么防止团伙欺诈。比如说对用户的设备，如果十个账户用同一个手机，通过用户的地理位置定位，在同一个地方有了太多订单增加这种聚集性风险等。

　　在大数据智能风控技术应用上引起最大争议的还是用户隐私的保护，51的一个原则是首先用户必须要先授权，其次要对用户进行充分的风险披露。同时对信息采集、存储、使用和销毁都需要做出严格的规定。

　　对于行业发展趋势，蒋燕青认为目前看到今年以来互金企业有两个发展方向：一个是大力服务国家鼓励的小小微企业主人群。比如说外卖店的老板，他们的资金需求在10万-20万之间，就是用于日常资金周转和扩张。他们没有社保，没有工资证明，时间也很急，传统的银行就几乎很难服务到他们，未来这是一个着力拓展的方向。虽然目前市场上已经有互联网巨头和民营银行在主攻这个人群，但是蒋燕青认为对于用户来说，金融产品跟其它零售产品不太一样，不是排他的，额度可能一家不够的，需求是有存在空间的。

　　第二个是消费金融继续跟有场景的公司合作，后者有数据和流量优势，比如跟外卖平台等这种有场景的合作，他们有小商铺的经营流水，风控就更好做。或者是针对旅游人群，宝爸宝妈，房产，有身份有场景结合，风控和服务就会更自然。

　　从招股书来看，51未来除了继续加强信用卡科技服务和在线信贷撮合及投资服务板块等主营业务之外，也将继续寻找战略投资的机会布局新的业务。截至2017年底，51已经投资了20多家公司，包括工具类的线上线下流量类的数据类的等等。

　　对于金融科技的趋势，蒋燕青认为科技的助力会越来越明显，科技公司和金融机构的合作会越来越紧密，同时监管会越来越严。金融的本质还是把握风险，互联网还是提高效率和体验，让金融的归金融，科技的归科技。（编辑：李伊琳，邮箱，liyil@21jingji.com）