赵薇夫妇各被罚30万轻吗？学者：已是顶格处罚

赵薇虽是明星，但这次赵薇夫妇在证券市场中的“挫折”，在证监会整肃风暴大背景下，绝不是什么花边新闻，而是证券市场的正常事件

赵薇夫妇（资料图）

　　新京报11月11日报道

　　市场经济是法治的市场，不是任何资本为所欲为的舞台。

　　11月9日晚间，祥源文化发布公告称，公司收到证监会行政处罚及市场禁入事先告知书，根据告知书，依法拟对龙薇传媒、万家文化（已更名为祥源文化）、黄有龙、赵薇、赵政、孔德永作出处罚，其中，赵薇夫妇分别被处以30万元罚款和5年禁入证券市场。

　　在有些网友看来，对“不差钱”的赵薇夫妇才罚了60万元，力道上还欠了点火候——根据有关公告，赵薇夫妇经营影视、酒业贸易、4S店等多项业务，持有多家上市公司股份，截至2016年底，这些股票市值约45.22亿元，各项资产总价值约为56.63亿元。

　　但行政处罚的原则，倒不是富者多罚，穷者少罚，关键看违法行为的危害程度。赵薇夫妇的问题，从资本运作逻辑讲，是在自身境内资金准备不足，相关金融机构融资尚待审批，存在极大不确定性的情况下，上演蛇吞象式并购；而从法规层面讲，主要是存在信息披露上的“瑕疵”。

　　信息披露是证券市场正常运行的必然要求，也是国际通行的做法。根据《证券法》第193条，发行人、上市公司或者其他信息披露义务人未按照规定披露信息，或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，最高可处60万元罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，还可并处3万元以上30万元以下的罚款。由此来看，对赵薇夫妇各处30万的罚款，已算是“顶格处罚”了。

　　但对资本雄厚的大鳄来说，这个档次的罚金也算不了什么，唯有“市场禁入”才是真正的梦魇。根据我国《证券法》第232条，以及《证券市场禁入规定》确定的“市场禁入”制度，有关对象在一定期限内直至终身，都不得从事证券业务，或者不得担任上市公司或非上市公众公司的董事、监事、高级管理人员。

　　手握亿万却不得亲近证券市场，这才是“釜底抽薪”式的重罚。

　　赵薇虽是娱乐明星，但这次赵薇夫妇在证券市场中的“挫折”，在证监会的整肃风暴大背景下，绝不是什么花边新闻，而是证券市场的正常事件。对资本市场而言，这也是一种警示——资本运作，合规是前提，不可踩红线。

　　事实上，从2016年证监会“换帅”以来，国家对违规行为的处罚力度明显加大。据有关统计，2016年证监会共对183起案件做出处罚，罚没款共计42.83亿元，较2015年增长288%；对38人实施市场禁入，较2015年增长81%。在2017年的行政处罚中，基本“三天一罚”，罚没款金额、市场禁入人数均创历史新高，市场操纵违法案件、信息披露违法案件以及中介机构违法案件，成为重点“盯梢”对象。

　　从西南证券的“断崖式降级”，到鲜言的34.7亿元“天价罚单”，再到赵薇夫妇的“5年市场禁入”，呈现出一条愈加清晰的证券市场整肃脉络。“重罚”虽不是目的，却是一直在重申一个基本的理念：市场经济是法制经济，不是任何资本为所欲为的舞台。

　　欧阳晨雨（学者）