趣店高管解读财报：96%的交易都是在趣店App上完成的

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　　新浪科技讯 北京时间8月24日晚间消息，趣店今天发布截至2018年6月30日的第二季度未审计财报。财报显示，趣店第二季度总营收达到人民币22.437亿元（3.391亿美元），同比增长124.7%；按照非美国通用会计准则（Non-GAAP），趣店第二季度调整后净利润为7.376亿元人民币（1.115亿美元），同比增长42.0%。

　　财报发布后，趣店CEO罗敏，CFO杨家康出席了电话会议，对财报进行了解读，并回答了分析师提问。

　　以下是分析师问答环节主要内容：

　　瑞士信贷分析师Alice Li：有两个与蚂蚁金服合作的问题，第一个关于用户参与，公司提到说与蚂蚁金服的用户参与协议不再续签，请问上半年来自于趣店App的贷款占比有多少？上半年新增贷款用户数量有多少？用户获取成本如何？第二个问题关于贷款资格评估，据报道，公司与芝麻信用的合作也停止了，可否证实一下？停止与芝麻信用的合作会否影响公司的信用管理能力？

　　杨家康：谢谢，非常有深度的问题，关于与蚂蚁金服的合作，如我们此前所披露和讨论的，自去年9月起，公司就开始主动地将用户转移到我们自己的平台。今年上半年96%的交易都是通过趣店自己的App独立完成的，这在过去8个多月的时间里都得到了证明，所以我们有信心说不需要通过某种特定途径来获取用户，因此我们说这个合作上的改变对公司的运营没有实质的影响。

　　第二个问题，公司30%的新增借贷者来自于与蚂蚁金服的合作，这一数字未来当然会有变化，我们有信心其中会有一半的用户会接下来使用我们的App进行借贷。从公司的用户结构来看，有很大的潜力将既有用户转化为贷款者，因为公司6700万用户中，只有5百万贷款用户，平均每位贷款人的借贷金额只有1400元人民币。我们在贷款用户数量上有很大的增长空间，另外，贷款人总信用额度只使用了60%。

　　关于营销费用，我们目前没有大规模市场营销的计划，可能这部分费用会在2020年开始增加。

　　公司目前与芝麻信用的合作没有变化，但我们不知道未来会不会发生变化。我可以保证的是，趣店是一家大数据公司，在评估贷款用户还款能力的时候，芝麻信用只是我们会考虑的一千个因素中的一个。趣店开发了自己的数据技术来评估信贷质量，实践证明是成功的。从上半年的贷款拨备率来看，上半年与芝麻信用的合作一直在持续，一季度的拨备率是3.2%，而在二季度我们引入公司自己研发的风险控制评估因素之后，拨备率降到1.6%，这表明趣店的数据分析能力非常强。

　　中金分析师Victor Wang：趣店汽车新零售业务大白汽车二到三年内的发展目标和策略是什么？公司此前为今年设定的销售目标是10万辆，而这一目标现在下调为2万5千到3万辆。公司未来二到三年的销售目标是多少？公司预计销售增长会否加速还是保持稳定？第二个问题关于监管政策，一方面公司不是P2P平台，这是很大的竞争优势，但另一方面现金流领域面临相当大的竞争，不光是来自于商业银行的竞争，阿里和腾讯也会构成非常大的压力，中短期来看，公司的竞争优势是什么？发展瓶颈是什么？

　　杨家康：我们在大白汽车业务上的策略就是一切为了盈利，未来二到三年市场还会非常大，追求盈利必然意味着风险，我们会去挑战可以承受的风险。我们设定的每1万的汽车销售，新增贷款M1+逾期数量只有20辆左右，由此看来我们是非常保守的。公司的策略基于我们只做直接融资租赁，不做售后回租的经营模式，未来这种经营模式不会变。市场需求不是问题，我们调低销售目标的原因是，80%到90%到店的客户都想做售后回租，我们不愿意承担这种风险。公司希望未来二到三年的运营是可持续和可盈利的。

　　至于监管环境，感谢你的观察，我们确实不是一家P2P融资公司，所以没有那些P2P公司面临的问题。公司的贷款运营完全符合去年12月1日发布的现金贷监管规定，符合中国人民银行和中国银行保险监督管理委员会所有规定，包括与获得许可的金融机构合作和资金提供方自行评估借贷风险等。公司二季度的增长跟监管变松或者变紧无关，与公司的风险管理有关。

　　你提到的来自于银行和互联网金融公司的竞争，我认为趣店在积累巨量交易方面具有竞争优势，比趣店积累更多交易数据的公司不多，目前公司已经积累了亿级的贷款和偿还交易纪录。这个对我们理解贷款用户非常有帮助，也是为什么趣店的贷款逾期率在行业处于领先水平。趣店也是这个行业中运营成本最低的公司之一，这其实很难实现，因为我们的每用户借贷金额只有1400元人民币，并且年利率不得超过36%。唯一可能实现的原因就是大数据，技术和很少的员工，如果不算大白，公司的员工数不到1000人。这就是我们的竞争优势。(天恒)

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